Cómo elegir un fondo indexado con este comparador
Elegir fondo indexado es más sencillo de lo que parece, porque casi todos los de una misma categoría replican el mismo índice y obtienen, por tanto, una rentabilidad muy parecida. Lo que de verdad los diferencia es el coste. Un orden razonable para decidir:
- Elige primero el índice, no el fondo. Decide a qué mercado quieres exposición (Estados Unidos, mundo desarrollado, emergentes, renta fija) y filtra por ese tipo arriba. Esta decisión determina el 90% de tu resultado.
- Dentro de esa categoría, ordena por TER. Es la columna que más influye en lo que te llevas a largo plazo y la única que conoces con certeza de antemano.
- Descarta los que tengan comisión de entrada o salida. En fondos indexados no hay razón para pagarlas: la mayoría de los de esta tabla las tienen a 0%.
- Comprueba la inversión mínima. Varía entre 1 € y 150 € según el fondo y la comercializadora, y condiciona si puedes empezar poco a poco.
La rentabilidad histórica está en la tabla porque es información útil para entender el comportamiento de cada índice, pero es el peor criterio para elegir entre dos fondos que replican lo mismo. Más abajo explicamos por qué.
S&P 500 o MSCI World: qué índice elegir
Es la duda más común al empezar. El S&P 500 agrupa las 500 mayores empresas cotizadas de Estados Unidos. El MSCI World incluye más de 1.500 empresas de 23 países desarrollados, aunque en la práctica alrededor del 70% de su peso también es estadounidense, porque pondera por capitalización.
Eso significa que ambos índices se parecen más de lo que sugieren sus nombres. La diferencia real es de concentración: el S&P 500 apuesta todo a una sola economía y ha rendido más en la última década, impulsado por las grandes tecnológicas; el MSCI World reparte ese riesgo entre Europa, Japón y otros mercados desarrollados a cambio de haberse quedado algo por detrás en ese mismo periodo.
Ninguno es objetivamente mejor: es una decisión sobre cuánto riesgo de país quieres asumir. Si prefieres no elegir, existen fondos globales tipo FTSE All-World, que además de los países desarrollados incluyen emergentes en un solo producto. Y si quieres añadir emergentes por tu cuenta, filtra por esa categoría en la tabla.
Qué TER es razonable en un fondo indexado
El TER (Total Expense Ratio) es el coste total anual del fondo, ya descontado de la rentabilidad que ves publicada: no lo pagas aparte, se te resta cada año de forma silenciosa. En los fondos de esta tabla va desde el 0,06% hasta el 0,45%.
Como referencia por categoría, la media de los fondos que comparamos es del 0,16% en S&P 500, 0,21% en MSCI World, 0,20% en emergentes y 0,14% en renta fija. Cualquier fondo indexado por encima del 0,50% es difícil de justificar hoy en España.
Estas décimas parecen irrelevantes y no lo son. Con 10.000 € iniciales más 200 € mensuales durante 20 años y una rentabilidad bruta del 7% anual, un fondo con TER del 0,10% terminaría en unos 142.500 €, mientras que uno con TER del 0,50% se quedaría en unos 134.600 €. Son cerca de 7.900 € de diferencia por la única variable que puedes controlar de antemano. Puedes hacer tus propios números en la calculadora de interés compuesto, que permite incluir el TER.
Por qué la rentabilidad pasada no debe decidir tu fondo
Entre dos fondos que replican el mismo índice, las diferencias de rentabilidad histórica no predicen nada: responden sobre todo al coste, al método de réplica y al momento exacto en que se mide. Ordenar por la columna de rentabilidad a 5 años y quedarse con el primero es un error frecuente, porque estás eligiendo en función de un pasado que no se repite.
Compara rentabilidades entre categorías para entender qué esperar de cada mercado, y compara TER dentro de una categoría para elegir fondo concreto. Todas las cifras de esta tabla son anualizadas y rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Fondos indexados frente a fondos de gestión activa
Un fondo indexado se limita a replicar un índice de forma automática, sin gestor que seleccione empresas. Eso abarata radicalmente el producto: frente al 0,06%-0,45% de esta tabla, un fondo de gestión activa en España cobra habitualmente entre el 1,5% y el 2% anual.
La evidencia acumulada es consistente: a plazos largos, la gran mayoría de los fondos activos no logra superar a su índice de referencia una vez descontadas las comisiones. No es que los gestores no acierten nunca, sino que el coste extra se come el margen y los que ganan un año rara vez repiten. Por eso el punto de partida sensato para un inversor particular a largo plazo es un fondo indexado barato y diversificado. Si quieres los conceptos desde cero, empieza por la guía de fondos indexados para principiantes.